перейти к полному списку дипломных проектов

Ссылка на скачивания файла в формате .doc находится в конце странички

2.3 Оценка риска на основе анализа целесообразности затрат. Оценка риска с помощью леммы Маркова и неравенства Чебышева

Вышеприведенный анализ показал реальное положение дел на заводе, характеризующееся кризисом основных сфер деятельности: производственной, сбытовой, финансовой. Из этого всего видна необходимость реформирования этих сфер, с целью обеспечения нормальной их работы. Для этого необходимо осуществлять определенные затраты, вкладывать средства.

В современных условиях, характеризующихся риском и неопределенностью, могут возникнуть ситуации, которые приведут к перерасходу средств или вскроется их недостаток. Поэтому, приступая к такой работе, необходимо предварительно проводить специальный анализ, позволяющий дать ответ относительно целесообразности вложения средств.

Анализ целесообразности затрат связан с установлением потенциальных областей, вызванных изменением параметров факторов под влиянием вновь возникающих ситуаций.

Здесь необходимо раскрыть суть понятия областей риска. Областью риска называется зона общих потерь рынка, в границах которой потери не превышают предельного значения установленного уровня риска.

Выделяют пять основных областей риска деятельности любого предприятия в условиях рыночной экономики: безрисковая область, область минимального риска, область повышенного риска, область критического риска и область недопустимого риска.

Отобразим на рисунке 2 основные области риска и рассмотрим краткую характеристику важнейших, с точки зрения данной работы, из областей.

ПОТЕРИ ВЫИГРЫШ

Г1 В1 Б1 А1 О А Б В Г

Рисунок 2 – Основные области деятельности предприятий в рыночной экономике

Область критического риска. В границах этой области возможны потери, величина которых превышает размеры расчетной прибыли, но не превышает общей величины валовой прибыли. Коэффициент риска Н4 = НБ1-В1 в четвертой области находится в пределах 50-75%. Такой риск нежелателен, поскольку фирма подвергается опасности потерять всю свою выручку от данной операции.

Область недопустимого риска. В границах этой области возможны потери, близкие к размеру собственных средств, то есть наступление полного банкротства предприятия. Коэффициент риска Н5 = НВ1-Г1 в пятой области находится в пределах 75-100%.

Анализ целесообразности затрат предполагает построение кривой риска и финансового состояния, для чего определяют три показателя финансового состояния производственной системы. Такими показателями являются:

- излишек (+) или недостаток (-) собственных средств ±Ес;

- излишек (+) или недостаток (-) собственных, среднесрочных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат ± Ет;

излишек (+) или недостаток (-) основных источников для формирования запасов и затрат ±Ен.

Тогда балансовая модель устойчивости финансового состояния предприятия имеет следующий вид:

F + Z + Ra = Ис + Кт + Кt + Rp, (7)

где F – основные средства и вложения;

Z – запасы и затраты;

Ra – денежные средства, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и прочие активы;

Ис – источник собственных средств;

Кт – среднесрочные, долгосрочные кредиты и заемные средства;

Кt – краткосрочные (до 1 года) кредиты, ссуды, не погашенные в срок;

Rp – кредиторская задолженность и заемные средства.

Наличие собственных оборотных средств равняется разнице источников собственных средств Ис и основных средств и вложений F:

Ес = Ис – F. (8)

Приведем формулы расчета трех вышеназванных показателей финансового состояния производственной системы.

±Ес = Ис – F, (9)

± Ет = (Ес + Кт) – Z, (10)

± Ен = (Ес + Кт + Кt) – Z. (11)

При идентификации области финансовой ситуации используется трехкомпонентный показатель

S = { S(±Ес), S(± Ет), S(± Ен)}. (12)

Зададим ряд ограничений. Неустойчивое финансовое состояние предприятия задается условиями:

± Ес < 0;

± Ет >= 0; S = (0, 1, 1). (13)

± Ен >= 0;

Критическое финансовое состояние задается условиями:

± Ес < 0;

± Ет < 0; S = (0, 0, 1). (14)

± Ен >= 0;

Кризисное финансовое состояние задается условиями:

± Ес < 0;

± Ет < 0; S = (0, 0, 0). (15)

± Ен < 0;

Для построения кривой риска и финансового состояния вычислим, используя формулы 9, 10 и 11, показатели финансового состояния предприятия ОАО “Тяжэкс” на конец 2000 года.

Балансовая модель имеет вид:

461 970 + 70 120 + 183 562 = 504 900 + 0 + 3 344 + 207 408

± Ес = 42 930 – 70 120 = - 27 190 тысяч рублей.

± Ет = (42 931 + 0) – 70 120 = - 27 190 тысяч рублей.

± Ен = ( 42 930 + 0 + 3 344) – 70 120 = - 23 846 тысяч рублей.

Таким образом, имеем:

- 27 190 < 0

- 27 190 < 0 S = (0, 0, 0).

- 23 846 < 0

Построим кривую риска и финансового состояния производственной системы, которая поясняет экономический смысл классификации финансовых ситуаций в зависимости от основных областей риска.

Рисунок 3 – Кривкая риска и финансового состояния производственной системы

Проведенный анализ целесообразности затрат показал крайний недостаток, на конец года, всех трех важнейших показателей финансового состояния производственной системы предприятия (Ес = минус 27 190 тысяч рублей, Ет = минус 27 190 тысяч рублей и Ен = минус 23 846 тысяч рублей). Эти же показатели определяют потенциальные области риска. Значения рассчитанных показателей, и принимая во внимание ограничение 15, говорят об абсолютном кризисе финансового состояния завода.

Такое положение дел является крайне непривлекательным для потенциального инвестора. Ни один инвестор, ознакомившись с результатами анализа целесообразности затрат, не будет вкладывать средства.

На рисунке 3 отображены кривые риска и финансового состояния производственной системы в зависимости от возможных потерь и степени устойчивости финансов. Из рисунка видно, что абсолютные показатели финансовой устойчивости, которые включают в себя состояние запасов и затрат, равны возможным потерям в области риска.

Чем больше кризисных областей финансового состояния, тем больше возможных потерь в области риска.

Оценка риска с помощью леммы Маркова и неравенства Чебышева

Для принятия правильных решений нужны реальные количественные характеристики надежности и риска, а не их имитация. Они обязательно должны иметь понятное содержание. Такими характеристиками могут быть только вероятности.

При принятии решений могут быть использованы как объективная, так и субъективная вероятности. Первую можно рассчитать на основе показателей бухгалтерской и статистической отчетности. Из множества различных показателей, для данной цели, лучше всего подходит коэффициент текущей ликвидности (КТЛ), который предназначен для характеристики платежеспособности предприятия. КТЛ представляет собою отношение ликвидных активов партнера к его долгам.

ОАО “Тяжэкс” имени Коминтерна на протяжении последних лет является должником перед банками, которые предоставляют заводу, в основном, краткосрочные кредиты. Среднее значение КТЛ равняется величине 0,569 (Таблица 5). Рассчитаем, с помощью леммы Маркова, вероятность погашения долга должником.

Лемма Маркова гласит: если случайная величина Х не принимает

скачать бесплатно Антикризисное управление рисками на промышленном предприятии

Содержание дипломной работы

Введение
1 Теоретические основы антикризисного управления риском на промышленном предприятии Определение кризиса
1.1. Сущность антикризисного управления риском
1.2. Классификация управленческих рисков
1.3. Общие принципы снижения риска в антикризисном управлении предприятием
2 Анализ влияния риска на функционирование предприятия
2.2 Относительная оценка риска на основе анализа финансового состояния предприятия
2.3 Оценка риска на основе анализа целесообразности затрат. Оценка риска с помощью леммы Маркова и неравенства Чебышева
2.4 Математическое моделирование с помощью методов теории статистических игр
3 Рассчетно – проектная часть 3.1 Направления проектирования системы управления рисками
3.2 Разработка проекта организационной структуры отдела управления риском
3.4 Совершенствование технологии управления риском с помощью создания программы целевых мероприятий по управлению риском
3.5. Разработка организационно-экономических основ
4 Безопасность и экологичность 4.1 Анализ опасных и вредных факторов на рабочих местах
4.2 Разработка рекомендаций и мероприятий по обеспечению безопасности жизнедеятельности в помещении
4.3 Обеспечение безопасности жизнедеятельности в экстремальных ситуациях
4.4 Экологичность
Заключение
Список литературы
Приложение А