1.4. Анализ финансового состояния предприятия

перейти к полному списку дипломных проектов

Ссылка на скачивания файла в формате .doc находится в конце странички

1.4. Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени и в перспективе.

Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Финансовый анализ выполнен за период с 1.01.2003 года по 31.12.2004года на основании форм №1 «Бухгалтерский баланс», №2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение А-Б)

Для проведения анализа был составлен ряд аналитических таблиц, каждая из которых дает представление о различных аспектах финансового состояния предприятия.

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

Таблица 1.1 - Структура и динамика активов предприятия

Рисунок 1.2 – Структура и динамика активов предприятия

Из таблицы 1.1 видно, что структура активов анализируемого предприятия несколько изменилась:

- в 2003-2004 г.г наблюдается снижение основного капитала, т.е внеоборотных активов, за данный период внеоборотные активы снизились на 2497 тыс. руб;

- произошло снижение оборотных активов, доля в сфере обращения понизилась на 1,27%, а в сфере производства увеличилась на 1,27% за счет увеличения количества готовой продукции в собственности предприятия;

- значительный удельный вес имеют немонетарные активы в общей валюте баланса;

- немонетарные и монетарные активы в 2003-2004 г.г снизились, наибольшее падение наблюдается по немонетарным 2788 тыс. руб.

Таблица 1.2 - Динамика основного капитала предприятия

Из таблицы 1.2 видно, что за анализируемый период с 2003-2004 гг. сумма основного капитала уменьшилась на 7,14% (32493/34990*100-100), что произошло в результате снижения основных средств на 2507 тыс. руб., незавершенное строительство увеличилось на 10 тыс. руб. Изменений по долгосрочным финансовым вложениям не было. Уменьшение суммы основных средств свидетельствует о снижении инвестиционной деятельности организации.

Особенно тщательно необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции и, наоборот, существенные структурные изменения – признак нестабильной работы предприятия.

Таблица 1.3 – Анализ динамики и состава оборотных активов

Рисунок 1.3 – Структура оборотных активов

Как видно из таблицы 1.3, в составе оборотных активов произошло увеличение удельного веса запасов готовой продукции, товаров для перепродажи: в 2003 г. – они составляли 39,96%, а в 2004 г. – 46,45%, т.е выросли на – 6,49%. При этом прослеживается тенденция к снижению доли дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов. Дебиторская задолженность за 2004 год уменьшилась на 5,84%.

Рассмотрим структуру и динамику собственного и заёмного капитала на анализируемом предприятии.

Таблица 1.4 – Анализ динамики и структуры источников капитала

Рисунок 1.4 – Динамика источников капитала

Рисунок 1.5 – Структура источников капитала

Из таблицы 1.4 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заемный капитал и за 2004 год его величина увеличилась на 1774 тыс.руб., что можно рассматривать как отрицательную тенденцию. Это произошло за счёт увеличения доли краткосрочных обязательств. Привлечение заемных капиталов в оборот предприятия – явление нормальное, содействующее финансовому состоянию ЗАО «0000000000000000» при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае возникает просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

Происходит также прирост собственного капитала и увеличение его удельного веса, это свидетельствует о положительных тенденциях в работе организации.

Таблица 1.5 – Динамика структуры собственного капитала

Данные таблицы 1.5 показывают, что происходит уменьшение собственного капитала предприятия вследствие роста суммы непокрытого убытка. За 2004г. непокрытый убыток увеличился на 5360 т.руб. Это явление – отрицательная тенденция, так как чем больше величина убытка, тем менее устойчивее его финансовое состояние.

Рисунок 1.6 – Структура собственного капитала

Большое влияние на финансовое состояние предприятие оказывают состав и структура заёмных средств, то есть соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств.

Таблица 1.6 – Динамика заемного капитала

Рисунок 1.7 – Динамика заемного капитала

Заёмные средства предприятия складываются из долгосрочных и краткосрочных обязательств. Из таблицы 1.6 следует, что за 2004 год сумма заемных средств увеличилась на 1774 т.руб. или на 1,78% (101671/99897 ( 100 – 100). Существенно увеличилась кредиторская задолженность в 2004 г. на 11933 т.руб. За счет производимых выплат снизились почти вдвое краткосрочные обязательства по займам и кредитам: на 5499 т.руб. В 2004 г. также снижается задолженность по долгосрочным обязательствам. Но увеличились долги перед бюджетом в 2004 г. они возросли на 8187 т. руб. Также за 2004 г. резко увеличилась задолженность перед поставщиками и подрядчиками на 30,44%. Это связано с расширением объема запасов, материалов, увеличением количества основных средств и одновременно с заблокированием счетов расчетного счета ЗАО «00000000000000000».

Таблица 1.7 – Структура пассивов (обязательств) предприятия

Из таблицы 1.7 видно, что доля собственного капитала в 2004 г. снизилась на 0,46%, так как темпы прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного капитала. Плечо финансового рычага увеличилось в 2004 г. на 132,09 процентных пунктов. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась. Анализируя динамику показателей можно сделать вывод о недостаточно устойчивом положении ЗАО «00000000000000000».

Нормативов соотношения заёмных и собственных средств практически не существует. Они не могут быть одинаковыми для разных отраслей и предприятий. Доля собственного и заемного капитала в формировании активов предприятия и уровень финансового левериджа зависят от отраслевых особенностей предприятия. В тех отраслях, где медленнее оборачивается капитал и высока доля долгосрочных активов, коэффициент финансового левериджа не должен быть высоким. В других отраслях, где капитал оборачивается быстро и доля основного капитала мала, он может быть значительно выше.

Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия (Таблица 1.8)

Таблица 1.8 – Расчёт суммы чистых активов

На анализируемом предприятии величина чистых активов уменьшилась с 11492 т.руб. до 5574 т.руб. Их доля в валюте баланса также уменьшилась до 5,1% в 2004 г.

Проведя анализ финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод о том, что состояние анализируемой организации не вполне устойчивое с тенденцией к ухудшению.

Таблица 1.9 – Группировка обязательств по срокам платежей

Таблица 1.10 – Группировка активов по степени ликвидности

На основе анализа таблиц 1.9 и 1.10 можно сделать вывод, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, так как из четырех соотношений определяющих ликвидность предприятия выполняются три А2>П2 и А3>П3, а также выполняется четвертое “балансирующее” соотношение А4<П4, что свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости ЗАО «0000000000000000000».

Можно сделать следующие выводы:

наибольший удельный вес приходитс

скачать бесплатно Организационно – экономическая характеристика зао

Содержание дипломной работы